Waardering Stock Options Sakrekenaar

Stock Opsie Waardasie Hoe om die waarde van jou werknemer aandele-opsies te vind. Kennis van die waarde van jou voorraad opsies kan jou help om jou vergoeding pakket te evalueer en om besluite te neem oor hoe om te hanteer jou voorraad opsies. Verstaan ​​Opsie Value Soos meer volledig verduidelik in ons boek Oorweeg jou opsies. die waarde van 'n voorraad opsie bestaan ​​uit twee komponente. Een deel, genoem intrinsieke waarde. meet die papier wins (indien enige) dis gebou in die tyd wat ons bepaal die waarde. Byvoorbeeld, as jou opsie gee jou die reg om te koop voorraad op 10 per aandeel en die voorraad verhandel teen 12, jou opsie het 'n intrinsieke waarde van 2 per aandeel. Die opsie het bykomende waarde wat gebaseer is op die potensiaal vir groter wins as jy aanhou om die opsie te hou. Hierdie deel van die waarde wissel na gelang van die hoeveelheid tyd totdat die opsie verval (onder andere), sodat sy genoem die tydwaarde van die opsie. Die waarde van 'n voorraad opsie is die som van sy intrinsieke waarde en die tydwaarde. Dit is belangrik om te verstaan ​​dat opsie waarde is nie 'n voorspelling, of selfs 'n skatting van die waarskynlike uitkoms van die voortsetting van 'n opsie te hou. Jou opsie kan 'n waarde van 5 per aandeel het, maar uiteindelik die vervaardiging van 'n wins van 25 per aandeel of geen wins nie. Opsie waarde is nuttige inligting, maar dit nie die geval voorspel die toekoms. Objektiewe en subjektiewe waarde teorie, kan ons opsie waarde objektief met behulp van ingewikkelde formules of prosedures te bepaal. In die praktyk, die waarde wat saak maak vir mense wat hou werknemer voorraad opsies is die subjektiewe waarde van die opsie: die waarde van die opsie vir jou. Dis hoekom ek beveel 'n vereenvoudigde benadering by die bepaling van die waarde van 'n werknemer voorraad opsie. Vir een ding, as jou opsies vervaldatum is meer as vyf jaar weg, ek sou die waarde daarvan te bepaal of dit verval in vyf jaar. Die kanse is redelik goed dat jy gewoond raak die volle voordeel van 'n langer tydperk. Ook, ek ignoreer enige toegevoegde waarde wat deur hoë volatiliteit. Dis 'n manier om te meet hoeveel die voorraad kronkel op en af. In teorie, hoër wisselvalligheid beteken hoër opsie waarde, maar in die praktyk is dit stel jou bloot aan 'n baie risiko, en dis 'n negatiewe faktor wat kanselleer die hoër waarde, in my opinie. Vir beplanningsdoeleindes, ek byna altyd die waarde van werknemer voorraad opsies te bepaal asof die voorraad het matige onbestendigheid, selfs al is die werklike wisselvalligheid lewer 'n hoër teoretiese waarde. Waardasie Kortpaaie Hierdie waarnemings oor subjektiewe waarde ons in staat stel om 'n paar kortpaaie te gebruik. Die maklikste een is vir splinternuwe opsies wat 'n lewe van vyf jaar of langer het. Die opsie nie die geval het nog geen intrinsieke waarde omdat die uitoefeningsprys is dieselfde as die markwaarde van die voorraad. As ons meer tyd te ignoreer as vyf jaar, en ook ignoreer die waarde van 'n hoë wisselvalligheid, 'n nuut uitgereik opsie het gewoonlik 'n waarde naby aan 30 van die waarde van die voorraad. Voorbeeld: Jy kry 'n opsie om 800 aandele van voorraad te koop teen 25 per aandeel. Die totale waarde van die aandele is 20.000, sodat die opsie waarde is rondom 6000. Onthou, kan die teoretiese waarde van die opsie nogal 'n bietjie hoër wees, maar 6000 is 'n redelike bedrag vir die waarde van die opsie vir jou. As jy het jou opsie gehou vir 'n rukkie en die aandeelprys het opgegaan, moet jy 'n bietjie meer ingewikkeld metode om die opsies waarde te bepaal. Die quotofficialquot formule is werklik hoogs verwonder, maar die volgende prosedure gee jou 'n redelike raming: Trek die uitoefeningsprys van die voorraad opsie uit die huidige waarde van die voorraad op die intrinsieke waarde van die opsie te bepaal. Vermenigvuldig die uitoefeningsprys van die voorraad opsie met 25, 'n skatting van die vyf-jaar tydwaarde kry. Verminder dat die getal proporsioneel as die opsie verval in minder as vyf jaar. Voeg die intrinsieke waarde en die tydwaarde om die totale waarde van die voorraad opsie te kry. Voorbeeld: Jou opsie kan jy voorraad te koop teen 10 per aandeel. Die voorraad verhandel tans teen 16, en die opsie verval in vier jaar. Die intrinsieke waarde is 6 per aandeel. Die vyf-jaar tydwaarde sou wees 2.50 (25 van die 10,00 uitoefeningsprys), maar ons verminder dat die getal met 'n vyfde omdat die opsie verval in vier jaar. Vir hierdie opsie, die intrinsieke waarde is 6,00 per aandeel en die tydwaarde is oor 2,00 per aandeel. Die totale waarde van die opsie op hierdie tydstip is oor 8,00 per aandeel. Gaan jou werk: Die tydwaarde van 'n voorraad opsie is altyd iewers tussen nul en die uitoefeningsprys van die opsie. 'N Aantal buite daardie reeks dui op 'n fout. Jy het waarskynlik nie in staat wees om hierdie berekening te doen in jou kop, maar sy redelik maklik met 'n sakrekenaar, en dis meer as wat ons kan sê vir die Black-Scholes formule. Hou in gedagte dat hier weer die toegevoegde waarde van 'n hoë wisselvalligheid is ignoreer, sodat die teoretiese waarde van 'n voorraad opsie hoër as die getal bereken deur die vereenvoudigde prosedure mag wees. Dividende dividende verlaag die waarde van aandele-opsies, omdat opsiehouers hoef dividende ontvang tot ná die oefening die opsie en hou die aandele. As jou maatskappy betaal dividende, is dit sinvol om die waardes bereken deur die kortpad metodes hierbo beskryf verminder. Behoefte aan 'n Online Sakrekenaar Daar is 'n aantal van voorraad opsie waarde sakrekenaars op die Internet. Sommige is geen goeie glad nie, maar 'n paar is uitstekend en gratis. My gunsteling is aangebied deur IVolatility. Lees ons verduideliking eerste, dan gaan jy na hierdie bladsy en kyk vir 'n skakel na hul Basiese sakrekenaar. Begin deur 'n simbool vir jou maatskappy se voorraad in die boks vir quotsymbol. quot Byvoorbeeld, as jy werk vir Intel, betree INTC. Ignoreer die boks vir quotstylequot want dit maak nie saak vir hierdie tipe opsie. Die volgende boks is vir quotprice, quot en dit moet reeds 'n onlangse prys vir jou maatskappy se voorraad. Jy kan dit uitlos, of verander dit as jy wil die opsie waarde sien wanneer die aandele prys is hoër of laer. Die volgende boks is vir quotstrike, quot wat beteken dat die uitoefeningsprys van jou voorraad opsie. Gee dat die getal en slaan oor quotexpiration datum, quot want jy gaan die aantal dae in plaas betree om verstryking. Moenie bekommerd wees oor die berekening van die presiese aantal dae net uit die jare of maande en vermenigvuldig met 365 of 30. Die volgende boks is vir wisselvalligheid, en as jy ingeskryf het 'n goeie beurs simbool, die getal is reeds daar. Hoe cool is dit As die getal is 30 of minder, aanvaar dit net en beweeg aan. As sy hoër as 30, Id geneig om dit te verdiskonteer tot 30 in die meeste gevalle, want jou opsies bloot dat jy 'n baie risiko. Jy kan aanvaar of te verander die waardes van die sakrekenaar bied vir rentekoers en dividende. Gewoonlik is daar geen rede om hierdie items te verander. Press quotcalculatequot en ná 'n oomblik sal jy sien die waarde van die opsie (en baie ander dinge wat letterlik Griekse julle sal wees). Let daarop dat hierdie sakrekenaar gee die totale waarde van jou voorraad opsie. As jou keuse is quotin die moneyquot (wat beteken dat die voorraad verhandel teen 'n prys hoër as die uitoefeningsprys van die opsie), wat deel uitmaak van die waarde is intrinsieke waarde en deel is tydwaarde. Trek die uitoefeningsprys van die opsie van die verhandelingsprys van die voorraad tot die intrinsieke waarde te kry. Dan kan jy die intrinsieke waarde aftrek van die totale waarde van die tydwaarde van jou voorraad option. Employee Stock Options leer: Waardasie en pryse Kwessies Deur John som. CTA, PhD, stigter van HedgeMyOptions en OptionsNerd Waardasie van ESOs is 'n komplekse kwessie, maar vereenvoudig kan word vir praktiese begrip sodat die goewerneur van ESOs ingeligte keuses kan maak oor die bestuur van die groep se ekwiteitvergoedingskemas. wisselvalligheid, oorblywende tyd, risiko vrye rentekoers, trefprys en aandele prys: waardasie Enige opsie sal min of meer waarde daaraan afhangende van die volgende hoofdeterminante van waarde te hê. Wanneer 'n opsie begiftigde n ESO gee die reg (wanneer berus) tot 1000 aandele van die maatskappy voorraad aan te koop teen 'n trefprys van 50, byvoorbeeld toegeken word, tipies die toekenningsdatum prys van die voorraad is dieselfde as die trefprys. As ons kyk na die tabel hieronder, het ons 'n paar waardasies gebaseer op die bekende en wyd gebruik Black-Scholes model vir 'opsie prysing geproduseer. Ons het ingeprop in die sleutelveranderlikes aangehaal hierbo, terwyl die hou van 'n ander veranderlikes (bv prysverandering, rentekoerse) vas aan die impak van veranderinge in ESO waarde van tyd-waarde verval en veranderinge in alleen wisselvalligheid isoleer. In die eerste plek, as jy 'n ESO toekenning te kry, soos gesien in die tabel hieronder, alhoewel hierdie opsies is nog nie in die geld, hulle is nie waardeloos. Hulle het 'n beduidende waarde bekend as die tyd of ekstrinsieke waarde. Terwyl tyd om verstryking spesifikasies in werklike gevalle kan verdiskonteer word op grond daarvan dat werknemers nie met die maatskappy kan bly die volle 10 jaar (onder veronderstel is 10 jaar vir vereenvoudiging), of omdat 'n begiftigde n voortydige oefening, 'n billike waarde aannames kan voer word hieronder met behulp van 'n Black-Scholes model aangebied. (Vir meer inligting, lees wat Opsie Moneyness en hoe om te Sluiting opsies Instrinsic Waarde vermy.) Veronderstel jy jou ESOs hou totdat verstryking, die volgende tabel verskaf 'n akkurate weergawe van waardes vir 'n ESO met 'n 50 uitoefeningsprys met 10 jaar verstryking en indien die geld (aandeelprys gelyk trefprys). Byvoorbeeld, met 'n veronderstelde wisselvalligheid van 30 ( 'n ander aanname wat algemeen gebruik word, maar wat waarde kan understate as die werklike wisselvalligheid oor tyd blyk om hoër te wees), sien ons dat by toestaan ​​van die opsies is die moeite werd 23080 (23,08 x 1000 23080 ). Met verloop van tyd, egter, kan sê van 10 jaar tot net drie jaar om verstryking, die ESOs verloor waarde (weer veronderstelling prys van voorraad bly dieselfde), wat uit 23.080 tot 12.100. Dit is die verlies van tydwaarde. Teoretiese waarde van ESO in die tyd - 30 Aanvaarde Volatiliteit Figuur 4: Billike waarde pryse vir 'n op-die-geld ESO met uitoefeningsprys van 50 onder verskillende aannames oor oorblywende tyd en wisselvalligheid. Figuur 4 toon dieselfde skedule van pryse gegewe tyd oorblywende tot verstryking, maar hier het ons voeg 'n hoër Aanvaarde vlak van wisselvalligheid - nou 60, het van 30. Die geel komplot verteenwoordig die laer Aanvaarde wisselvalligheid van 30, wat billike waardes op alle programme verminder tyd punte. Die rooi plot, intussen, toon waardes met 'n hoër Aanvaarde wisselvalligheid (60) en verskillende oorblywende tyd op die ESOs. Dit is duidelik dat enige hoër vlak van wisselvalligheid, is jy wys meer ESO waarde. Byvoorbeeld, op drie jaar oorblywende, in plaas van net 12.000 soos in die vorige geval op 30 wisselvalligheid, ons het 21.000 in waarde op 60 wisselvalligheid. So wisselvalligheid aannames kan 'n groot impak op teoretiese of billike waarde het, en moet ingereken besluite oor die bestuur van jou ESOs. Die tabel hieronder toon dieselfde data in tabelvorm vir die 60 aanvaar vlakke van wisselvalligheid. (Meer inligting oor die berekening van opsies waardes in ESOs: Die gebruik van die Black-Scholes model.) Teoretiese waarde van ESO in die tyd 60 Veronderstelde VolatilityWhat die sakrekenaar doen. Hierdie gratis aanlyn sakrekenaar sal die toekomstige waarde van jou werknemers aandele-opsies (ESOs) gebaseer op die verwagte groeikoers van die onderliggende maatskappy aandele te bereken. Plus, die sakrekenaar op hierdie bladsy kan jy ook op ingaan tot 2 alternatiewe groeikoerse en genereer 'n jaar-tot-jaar-groei grafiek sodat jy die groei van tot drie verskillende scenario's kan vergelyk. As jy nie seker is wat ESOs is of wat die uitoefening van jou opsies beteken, besoek die blad Leer vir kort verduidelikings. Met dit nooi ek jou om die Stock Options sakrekenaar gebruik om die toekomstige waarde van jou onderneming voorraad opsie groei te bereken. Instruksies Hoe om die Stock Options sakrekenaar gebruik. Stap 1: Gee die huidige markprys per aandeel van die maatskappy voorraad. Stap 2: Gee die aantal aandele-opsies wat jy verleen. Stap 3: Gee die aantal jare wat jy wil die ESOs toekomstige waarde vir voorspel. Stap 4: Gee die trefprys per aandeel van die opsies wat jy toegestaan. Stap 5: Gee die verwagte jaarlikse groeikoers van die maatskappy voorraad. Stap 6: As jy wil graag die waarde van jou ESOs vergelyk by tot drie verskillende groeikoerse, betree die pryse wat jy wil vergelyk. Stap 7: Klik op die Bereken Stock Opsie FV knoppie en dan gaan na die resultate te sien. Woordelys Veld terme, definisies, en verduidelikings. Klik op die knoppie Herstel sal die sakrekenaar om die standaard instellings herstel. Hier is wat ESOs is, wat die uitoefening van opsies beteken, en belangrike punte om te oorweeg. Wat is werknemers Stock Options basies werknemer voorraad opsies (ESO) is 'n vorm van ekwiteitvergoedingskemas toegeken aan ander werknemers deur 'n korporasie. Meer spesifiek, 'n korporasie verleen voorraad opsies aan werknemers as 'n aansporing om te help bou aan die waarde van die maatskappy, wat op sy beurt die waarde van die opsies toegeken verhoog. Vestigende Bylae Tipies, die werknemers reg om 'n gedeelte van hul opsies (koop die onderliggende aandele) Oefening verhoog met tyd. Dit staan ​​bekend as 'n vestiging skedule - waar die persentasie van opsies kan die werknemer verhoog met die lengte van die tyd uit te oefen hulle bly 'n werknemer van die toekenning van korporasie. Om vestiging illustreer, indien 'n werknemer 100 ESOs toegestaan ​​en na 1 jaar van diens wat hulle beskou 25 gevestigde te wees, sou die werknemer dan het die reg om 25 (100 x 0,25 25) uitoefening van hul ESOs. As hulle 100 berus (ten volle gevestigde) sou hulle dan die reg om al uitoefening van hul ESOs. Oefening Options Wanneer 'n werknemer hul opsies uitoefen hulle in staat is om die maatskappy voorraad aan te koop by die gedefinieerde trefprys, en dan verkoop die aandele gekoop by die mark prys. Die verskil tussen die trefprys en die markprys staan ​​bekend as die verspreiding. As die trefprys van die onderliggende aandeel minder as die markwaarde (negatiewe verspreiding) is, dan is daar niks om te kry uit te oefen ESOs wees. Oefening die ESOs maak net sin as die trefprys is onder die markprys (positiewe verspreiding, of in die geld-opsies). Belangrike punte om te oorweeg Hierdie basiese verduideliking van ESOs skaars krap die oppervlak van al die soorte en verwikkeldheid van ESOs, so seker wees om 'n gekwalifiseerde finansiële beplanner raadpleeg vir kundige leiding. In die tussentyd, hier is 'n paar belangrike punte om in gedagte te hou. Die finansiële gewin besef by die uitoefening van ESOs belas as gewone inkomste. ESOs het geen bemarkbare waarde en is tipies beskou nie-oordraagbaar te wees. ESOs kan normaalweg nie verantwoordelik gehou word ná diensbeëindiging. Bestudeer die Maatskappy Stock Options Plan sorgvuldig deur voordat die neem van 'n werk net vir die voorraad opsies, en beslis voor die uitoefening van jou options. What is die toekomstige waarde van my werknemer voorraad opsies Jou-maatskappy uitgereik werknemer voorraad opsies kan nie in-die-geld vandag maar die aanvaarding van 'n belegging groeikoers kan 'n bietjie geld in die toekoms werd wees. Gebruik hierdie sakrekenaar om jou te help bepaal wat jou werknemer aandele-opsies die moeite werd om die aanvaarding van 'n steeds toenemende maatskappy waarde kan wees. Hierdie inligting kan jou help om jou finansiële behoeftes te ontleed. Dit is gebaseer op inligting en aannames wat deur u verskaf met betrekking tot jou doelwitte, verwagtinge en finansiële situasie. Die berekeninge nie aflei dat die maatskappy aanvaar enige fidusiêre pligte. Die berekeninge voorsien moet nie beskou word as finansiële, regs - of belastingadvies. Daarbenewens, soos inligting moet nie op staatgemaak word as die enigste bron van inligting. Hierdie inligting word verskaf uit bronne wat ons glo betroubaar te wees, maar ons kan nie waarborg dat die akkuraatheid. Hipotetiese illustrasies mag historiese of huidige prestasie-inligting te voorsien. Vorige prestasie is geen waarborg of dui toekoms results. Using Black-Scholes om Sit 'n Waarde op Stock Options (LifeWire) - Vir die jaar, maatskappye wat werkers betaal met voorraad opsies kon vermy aftrekking van die koste van die opsies as 'n uitgawe. Die reëls verander in 2005, toe die rekeningkundige bedryf sy riglyne oor aandeelgebaseerde betalings opgedateer, in 'n reël genoem FAS 123 (R). Vandag, maatskappye oor die algemeen kies uit een van twee metodes om die koste van die gee van 'n werknemer 'n voorraad opsie waardeer: 'n Black-Scholes model, of 'n rooster model. Wat ook al een wat hulle kies, moet hulle die opsies koste af te trek van hul wins, die vermindering van per-aandeel bygedra. Die Black-Scholes model is 'n Nobelprys-bekroonde formule wat die teoretiese waarde van 'n opsie aan die hand van 'n reeks van veranderlikes kan bepaal. Omdat opsies toelaes aan werknemers Arent replikas van beursverhandelde opsies, die Black-Scholes reëls vereis 'n verandering vir werknemer opsies. Die modelle vergelyking is kompleks, maar die veranderlikes is maklik om te verstaan. Hulle is ook nuttig in die bepaling van die gevolge van 'n belegging in maatskappye wie se aandele het hoër wisselvalligheid. Om te sien of 'n maatskappy gebruik Black-Scholes sy opsies te waardeer, en die aannames maak oor die opsies, gaan sy jongste 10-Q kwartaallikse verslag oor die webwerf van die Securities and Exchange Commission. Hoekom opsies word Hard om waarde Wanneer 'n maatskappy gee 'n 1000000 kontantbonus om sy hoof uitvoerende beampte, die koste is duidelik. Maar wanneer dit gee die hoof uitvoerende beampte van die reg om 'n miljoen aandele van voorraad te koop teen 25 per aandeel iewers in die toekoms, die koste isnt maklik om. Byvoorbeeld, kan die opsie waardeloos geword as die voorraad nooit styg bo 25 gedurende die tyd dat die opsie is geldig. Black-Scholes kan die teorie koste van die opsie op die datum waarop dit uitgereik is om die werknemer te bepaal. Drie faktore algemeen invloed op die prys van 'n opsie onder Black-Scholes, volgens die opsies produksie Raad, 'n bedryf groep: Die opsies intrinsieke waarde. Die waarskynlikheid van 'n beduidende verandering in die voorraad. Die koste van geld, of rentekoerse. Die Black-Scholes prysmodel van mening dat die huidige prys van 'n voorraad en die teiken prys as twee kritieke veranderlikes in om 'n prys op 'n opsie. 'N Oproep opsie, jy kan onthou, gee die houer die reg om 'n voorraad te koop teen 'n vaste teiken prys binne 'n bepaalde tydperk, maak nie saak hoe hoog die voorraad styg. Oorweeg twee call opsies op dieselfde 10 voorraad - een met 'n teiken prys van 12 en een met 'n teiken prys van 15. 'n belegger sou meer vir die opsie met 'n 12 teiken prys betaal, want die aandele sal moet net 2,01 styg vir die opsie om waardevolle geword, of in die geld. Let daarop dat hierdie faktore is oor die algemeen minder belangrik vir werknemer voorraad opsies. Dis omdat maatskappye reik oor die algemeen werknemer opsies met 'n teiken prys wat identies is aan die markprys op die dag van die opsies uitgereik. Waarskynlikheid van beduidende verandering: Tyd Tot die opsie verval Onder die Black-Scholes model, 'n opsie met 'n langer lewensduur is meer waardevol as 'n andersins identiese opsie wat vroeër verstryk. Dit maak logies sin: Met meer tyd om handel te dryf, 'n voorraad het 'n groter kans wat sy teiken prys. Om te illustreer, oorweeg twee identiese call opsies op aandele van ABT Corporation en aanvaar dit verhandel tans vir 37 per aandeel. Die opsie wat verstryk in November het 'n bykomende vier maande bo 43 te styg, so dit sal meer waardevol as 'n identiese opsie Julie wees. Werknemer voorraad opsies verval dikwels baie jare in die pad af, soms 'n dekade later. Maar werknemers uitoefen dikwels opsies lank voor hulle verval. As gevolg hiervan, dont maatskappye nodig het om te aanvaar dat die opsie uitgeoefen sal word op die laaste dag van die geldigheid daarvan. By die berekening van die koste van 'n opsie, sal maatskappye gewoonlik aanvaar 'n korter span - sê, vier jaar vir 'n opsie 10 jaar. Dit maak sin waarom theyd wil om dit te doen: Onder Black-Scholes, korter terme verminder die waarde van 'n opsie en so verminder die koste van die opsies te gee aan die maatskappy. Waarskynlikheid van beduidende verandering: Volatiliteit Met Black-Scholes, wisselvalligheid is goue. Oorweeg twee maatskappye, vervelig Story Inc. en Wild Child Corporation wat beide gebeur om handel te dryf vir 25 per aandeel. Nou, kyk na 'n 30 koopopsie op hierdie aandele. Vir hierdie opsies te raak in die geld, sal die aandele moet verhoog met 5 voor die opsie verval. Van 'n beleggers perspektief, die opsie op Wild Child - wat wild swaai in die mark - sou natuurlik wees meer waardevol as die opsie op Boring Story, wat histories baie min dag verander na dag. Daar is verskeie maniere om wisselvalligheid te meet, maar almal van hulle het ten doel om 'n aandele neiging om te styg en val wys. Die implikasie vir beleggers is dat maatskappye wie se aandele pryse is meer wisselvallig sal betaal 'n hoër prys te opsies aan werknemers uitreik. Hoër rentekoerse verhoog die waarde van 'n koopopsie, die verhoging van die koste van die uitreiking van aandele-opsies aan werknemers. Wanneer die Federale Reserweraad verhoog rentekoerse, hierdie is geneig om voorraad opsie toekennings duurder vir maatskappye maak. Tariewe raak opsies pryse as gevolg van die belangrikheid van die tydwaarde van geld in opsies. Dink aan 'n persoon koop opsies vir 100 aandele van ManyPenny Inc. met 'n teiken prys van 20. Die belegger kan slegs 'n klein bedrag te betaal vir die opsie, maar kan ter syde te stel 2000 tot die uiteindelike koste van die uitoefening van die opsie en die koop van die 100 aandele van dekking voorraad. Wanneer rentekoerse styg, kan die opsies koper meer rente op daardie 2000 reservaat te verdien. As gevolg hiervan, wanneer rentekoerse hoër, kopers van call opsies is oor die algemeen bereid is om meer te betaal vir 'n opsie. Vir meer inligting kan die Financial Accounting Standards Board, 'n onafhanklike raad wat standaard rekeningkundige prosedures vestig, bied 'n aanlyn verklaring oor sy heerskappy FAS 123 (R). wat betrekking het op die pryse van werknemer voorraad opsies en ander aandele gebaseerde beloning. Die opsies Industry Raad bied 'n aanlyn handleiding oor opsies pryse. Die Koninklike Sweedse Akademie vir Wetenskap poste sy aanhaling uit 1997, toe dit bekroon met die Nobelprys vir Ekonomie aan Robert C. Merton en Myron S. Scholes, wat in samewerking met die laat Fischer Swart, ontwikkel die Black-Scholes opsiewaardasiemodel.